Aksjer med stort vekstpotensiale

Alle ønsker å finne aksjer med stort vekstpotensiale, men før vi kan finne dem må vi definere hva det faktisk betyr. 

Har du noen gang hørt at du må finne aksjer med stort vekstpotensiale? Det har jeg hørt flere ganger, spesielt fra “growth investing” gjengen som forteller om den gangen de investerte i Facebook i 2014 og solgte i 2019. Ja, det var et stort vekstpotensiale i Facebook den gangen og det er det til dels den dag i dag, men det er ikke selskapsvekst jeg er ute etter når jeg ser etter vekstpotensiale. 

Det jeg ser etter er vekst i lønnsomhet, vekst i verdiene selskapet besitter og til slutt vekst i aksjekursen. Du trenger ikke å finne den neste Facebook for å finne aksjer med stort vekstpotensiale. 

Vekstaksjer vs. verdiaksjer

En vekstaksje er ofte definert som et selskap som nylig har gått på børs og har en hel verden å erobre før den blir en gigant i sitt felt. Typiske vekstaksjer de siste 10 årene har vært Facebook, Apple, Amazon, Netflix og Google, de såkalte FAANG aksjene. Vi har sett nå at de ikke kan vokse inn i evigheten, selv om de er digitale selskaper med uendelig potensiale. Tidligere i 2022 så vi en 40% nedgang i Netflix på bare noen dager. Det var ganske ekstremt. Facebook er nesten tilbake til 2020 nivåer i aksjekursen. 

En verdiaksje er ofte definert som en aksje som tjener penger i dag, på industri, gjennom produksjon av fysiske varer eller andre “old economy” forretningsmodeller. Det kan være oljeselskaper, kaffebarer, jernvarehandler, gruveselskaper, you name it. 

Denne klassifiseringen av verdiaksjer er noe feil, fordi verdi og verdi investering handler mer om hvilken pris du betaler for verdien du får og ikke så mye om hva selskapet driver med. En ting verdi investorene ønsker å se i et hvert selskap er god kontantstrøm og høy avkastning på investert kapital i driften. 

Når jeg leter etter aksjer med stort vekstpotensiale, altså aksjer som kan vokse kraftig i aksjekursen, slik at jeg tjener penger på investeringen min, så prøver jeg å ikke binde meg til “vekst” eller “verdi”. Jeg prøver å se etter den beste muligheten. 

Hva betyr aksjer med stort vekstpotensiale, egentlig?

Det jeg ønsker meg i en aksje med stort vekstpotensiale er en aksje som har en enorm forskjell mellom prisen jeg betaler i dag og verdien jeg får med på kjøpet. La oss se på et eksempel fra Bill Ackman. 

Bill Ackman forvalter milliarder gjennom Pershing Square Capital. Han sier at han ønsker å gjøre det kan kaller for “time arbitrage” i aksjemulighetene sine. Det betyr at han ser på verdien av et selskap i dag, for eksempel Starbucks og sammenlikner med hva selskapet burde være verdt om 3 år, 5 år og kanskje til og med 10 år fra i dag. Dette ligner veldig på formelen til Warren Buffett om å kjøpe “fantastiske bedrifter til en fair pris”. Han prøver da å se hva verdien kan være og hvordan den kan vises for markedet. 

En aksje med et stort vekstpotensiale er da en mulighet hvor du kan kjøpe noe i dag, for mindre enn det er verdt i dag og mye mindre enn det er verdt i fremtiden.

Okay, det høres kanskje litt rart ut, men hør meg ut her. Du trenger en sikkerhetsmargin på aksjene du kjøper. Du må ha en liten pute som beskytter kapitalen du investerer. For eksempel hvis du mener en aksje er verdt 20kr per aksje og du kan kjøpe den for 19kr, har du da en stor nok pute for å sikre kapitalen din i tilfelle markedet går ned? Nei, sannsynligvis ikke. 

Viktigheten av sikkerhetsmarginen din

Hvis jeg finner en aksje jeg mener er verdt 20kr, så vil jeg prøve å kjøpe den for ikke mer enn 16kr, altså en 20% sikkerhetsmargin. Ofte investerer jeg i de aksjene jeg kan kjøpe til rundt 50% rabatt. Det er ekstremt billige muligheter, det er mulig å finne disse mulighetene, men det krever en del arbeid. Hvorfor trenger vi en sikkerhetsmargin? Vi kan alle ta feil og det er vanlig å ta feil i aksjemarkedet, hvis du legger inn en god sikkerhetsmargin i alle aksjekjøpene dine, vil du tape mindre enn du ellers ville gjort og kanskje også vinne mer. 

Se etter feilprisa aksjer hvis du vil ha aksjer med stort vekstpotensiale

En feilprisa aksje er en aksje med et enormt sprik mellom prisen du betaler og verdien du får som investor. Ofte er en feilprisa aksje en aksje som har gått gjennom eller som går gjennom en form for krise. Det kan være at selskapet har tapt noen store kunder, råvareprisene har gått kraftig opp og lønnsomheten er borte eller det kan være de har for mye gjeld og er nær konkurs. Hver gang jeg leser om disse situasjonene i mediene, kan jeg lukte penger og avkastning. 

Når jeg ser etter aksjer med et enormt vekstpotensiale, ser jeg etter de aller billigste mulighetene i forhold til verdien jeg får. Feilprisa aksjer er en form for verdi investering, men verdi investering på steroider. Ikke bare ser jeg etter de mulighetene med god drift og kontantstrøm, men de mulighetene hvor aksjene nesten gis bort til potensielle investorer. 

Her kommer alt sammen i en rød tråd. Hvis jeg kjøper ekstremt billige aksjer, passer godt på nedsiden min og bare inngår handler i markedet hvor hvis jeg taper, så taper jeg lite eller ingenting, men hvis jeg vinner så vinner jeg ekstremt mye. Vil jeg ikke da over tid få et bedre resultat? 

Hvis du vil se mine 3 mest feilprisa aksjer for i år kan du få rapporten min tilsendt helt gratis. Bare fyll ut skjema under.