Hvorfor jeg unngår amerikanske aksjer nå

Enkelte muligheter er for gode til å ignorere, så jeg er noe eksponert mot amerikanske aksjer i min personlige portefølje, men i det store og hele så unngår jeg amerikanske aksjer. 

Du lurer sikkert på hvorfor jeg unngår dem, jeg har snakket litt om dette tidligere, men jeg tenkte å bruke dette nyhetsbrevet på å utdype litt mer. 

Som sagt tidligere driver sentralbanken i USA (FED) å øke rentene på grunn av den enorme inflasjonen vi ser. Problemet er bare at ingen er klare for å akseptere årsaken til at inflasjonen vokser så raskt og at økonomien går dårligere. 

Jeg tenker på ting i et makrobilde fra år til år og periode til periode. Jeg ser også dagens situasjon i historiske sammenhenger. Hva ser jeg nå? 

Jo, demokratene ønsker å reversere nesten alt Trump gjorde. Det betyr høyere skatter og flere reguleringer for bedrifter. Det igjen betyr lavere vekst og mindre lønnsomhet. Situasjonen er veldig usikker, noe som gjør markedet usikkert også. For å betale for alt dette har de funnet ut at pengetrykking er en god løsning (tenk Weimar og Zimbabwe).

Dette er ikke en diskusjon om rett og galt, høyre eller venstre, men en observasjon av markedsreaksjoner. Det betyr ikke at jeg vil selge alt jeg har som er tilknyttet den amerikanske økonomien. 

Når det er sagt er jeg helt sikker på at mange amerikanske aksjer kommer til å gjøre det enormt bra fremover, for eksempel enkelte riggselskaper jeg har analysert i Pensjonsinvestoren Innsikt.